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小心汇市闪崩再现?日本已进入长达六天的新年假期!

180 人参与  2019年12月31日 11:35  分类 : 外汇新闻

随着日本本周二起正式进入为期六天的新年假期,不少汇市交易员正开始忧心:今年年初汇市闪崩的场景,会否会再度出现?

日本金融期货协会已对市场不稳定发出警告,因为假期会导致流动性匮乏。与此同时,进口商在为应对今年1月3日市场震荡局面再现的可能性做准备,当时日元剧烈震荡,兑对手货币飙升。

☆汇市交易员严阵以待

通常而言,由于节假日期间资金比较匮乏,相对少的资金能引起更大的行情波动,投资者需要防范市场突然波动的风险。此外,在节后机构游资,国际资金经过短暂的调整之后会重新进场,会造成短时间内的资金井喷效果,行情也容易出现大幅波动。

2019年1月3日,美元/日元在几分钟内暴跌4%。这一走势的“催化剂”是低流动性和年初的头寸调整。

BK资产管理董事总经理Kathy Lien上周五表示,展望未来,对于货币来说,新年周通常是一个多事之秋。在大多数年份,欧元/美元和美元/日元的交易区间扩大。Lien写道:“你甚至可以回想起2019年1月3日的“闪跌”,当时美元/日元在几分钟内从108.90暴跌至104.80。和周五欧元/美元的反弹一样,除了年初的头寸调整外,没有其他具体的推动因素。”

Fullerton Markets研究&教育主管Wayne Ko Heng Whye周一则撰文称,由于交易区间通常在新年期间扩大,从技术面角度来看,预计美元/日元将进一步走低。2019年最后一周通常是平静的一周,因为大多数交易员仍在休假。市场流动性将肯定处于低位。不过他提到,在2019年1月3日的“闪崩”中,美元/日元在几分钟内下跌了500个点。

ForexTime分析师Hussein Al Sayed表示:“鉴于我们正处于假日季节,预计外汇和大宗商品价格将出现一些夸张的波动。当流动性不足时,也不能排除闪电崩盘的可能性。”

经纪商XM撰文指出,目前市场主要问题可能仍然是流动性不足。由于许多交易员因节日而离场,而亚洲、欧洲和美国的几个市场也将迎来休市,流动性可能会非常短缺,即使没有消息,价格也可能大幅波动。特别是,像年初日元这样的货币出现“闪崩”的风险可能会上升。

☆土耳其里拉恐成风险源?

值得一提的是,据彭博社报道,这一次投资者需要格外注意的一个危险信号是土耳其里拉。

据东京金融交易所的数据,日本散户投资者对大量货币都有投机性操作,近期对里拉的看涨情绪最为高涨。与此同时,里拉兑日元今年已下跌超过11%,如果跌势加剧,将令保证金头寸强制平仓的前景成为可能。

“需要对土耳其里拉兑日元谨慎,”Gaitame.com Research Institute Ltd.驻东京的总经理Takuy??a Kanda表示。“任何市场动荡都可能触发散户投资者庞大的里拉-日元头寸的止损卖盘,可能会引发日元的更大范围飙升。”

据日本央行的研究,散户交易者持有反向观点,当价格下跌时进入市场,通常对汇率走势产生调节效应。但当他们的押注出错时,结果可能会是戏剧性的。

1月3日周四前几个小时就发生了这样一幕,当时里拉和澳元兑日元遭抛售,引发投资者的亏损头寸自动平仓。日本银行业缺席及程式交易更是放大了汇率的波动,短短几分钟之内,日元兑澳元飙升近8%,兑里拉飙升10%。

金融期货协会在本月的一份声明中警告称,由于银行将从周二至1月5日关闭,投资者可能无法对保证金追加和强制平仓风险作出回应。

☆历史或不会轻易重演?

当然,目前并非所有人都相信可能还会发生另一次汇市闪崩。

摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)驻东京的日本市场研究主管Tohru Sasaki周一在一份报告中写道:“由于日元本月已成为最疲软的货币之一,我们有理由预计日元下月将出现反弹。然而,我们预计美元兑日元汇率本周不会出现闪电暴跌,即使日本市场正在度假。”

支持这一观点的一个原因是,美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据显示,对冲基金持有的日元净空头头寸已比2019年初减少了约80%。

日本领先的散户投资者互联网平台Gaitame.com Research的Kanda说,除了1月1日之外,日本的保证金交易公司在休假期间每天都会评估客户的头寸。

据瑞索纳银行(Resona Bank Ltd.)说,万一假日期间美元暴跌,进口商可能会买进美元。

Resona驻东京的客户经理Keiichi Iguchi表示,“美元买单在105-107日元附近聚集。我们不能排除美元兑日元下跌的风险,但我们不太可能再会看到1月3日那样的走势。”

(责任编辑:张雅洁 HF083)
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